櫻井英明のEimei.TV

＜兜町カタリスト＞

「チャレンジ」

ＮＹダウは２８４ドル高の１７６９４ドルと大幅続伸。
２日間の上げ幅が５５０ドルを超えた。
世界的株価格の戻りを受けての買い物優勢の展開。
Ｓ＆Ｐ５００は英国のＥＵ離脱投票後の下落幅の半値戻しを達成した。
「英国のＥＵ離脱決定でも世界の終わりにはならない。
市場が過剰反応していた」との指摘も聞かれる。
政策当局が英国のＥＵ離脱の影響を抑える措置を講じるとの観測も出始めた。
離脱に伴う悪影響への懸念は一段と後退した証拠だろう。
英国がＥＵ離脱を取り下げる可能性まで囁かれ始めた。
原油相場の上昇も追い風となりエネルギー、金融セクターが好調。
２日間の上げとしては３月以降で最大となった。
空売り投資家が好む銘柄を集めたゴールドマン・サックスのバスケットは２００９年以降で最大の上げ。
買い戻し主体の動きとなっている。
５月の個人消費支出は２カ月連続の増加。
「自動車などの耐久財需要が増して消費の伸びを支えた」との解釈。
ただ中古住宅販売仮契約指数は前月比３．７％低下と米経済の低調を示す数字となった。
ＦＲＢが今年１２月に利上げに踏み切る確率は１６％。
目先の利上げが遠のいたことは好材料。
「利上げ時期の先送りは、金融緩和政策がより長い期間にわたって続けられるという恩恵」という声がある。
３市場の出来高は約８０億株と増加基調。

日経平均は３日続伸。
上昇幅は６１４で２４日の下落幅１２８６円に対し４８％の戻しでほぼ半値戻しを達成した。
月・火は内需ディフェンシブ銘柄が優勢。
水曜は売られていた銘柄への買い戻し。
ハイテク輸出関連が頑張った。
ただ「英国関連と見られているマツダはわずか１．４％の上昇。
叩き売られた割には戻りは鈍い」という声も聞かれる。
シカゴ２２５先物の終値は大証比１７０円高の１５７４０円。
高値は１５７５０円だからほぼ高値引け。
６月の日経平均株価は１１勝１０敗。
「４日続伸なら今月初めて。
５月末にかけての５日続伸以来のこと」と期待する向きは多い。
過去５４回のうち３８回がプラスで勝率７０％と上昇の可能性の高い６月末。
１年の半分通過という節目の日でもある。
新高値４０銘柄、新安値１７銘柄と逆転。
日経平均のＰＥＲは１３．０２倍まで戻してきた。
空売り比率は３９．５％まで低下。
驚異的なのは裁定買い残の水準。
急落した６月２４日時点で前週比１５４８億円減少したった８８０３億円。
２０１２年１月１３日の９９２４億円以来４年半ぶりに１兆円を下回った。
信用買い残は７８９億円減少し２兆３６８６億円。
２０１３年４月の２兆３１１３億円以来３年２か月ぶりの低水準。
これ以上悪さのしようのない水準ということなる。
だから今週は反発続伸ということもできよう。
週刊誌の見出しは「年内１ドル９５円と株価１万割れの確率は？」。
週刊誌の弱気はアノマリー的には株高の条件となろうか。
２４日の英国ＥＵ離脱投票後の下落の直前の日経平均株価は１６３８９円。
ちょうど２５日線（１６３８２円）で頭を押さえられていた。
昨日段階の２５日線は１６２３３円。
チャレンジするにはまだ少し遠い。
２４日の安値１４８６４円から１０００円上の１５８６４円に挑戦といったレベルだろうか。
１０時１５分から上昇し後場加速。
そして引けに変えてだれるというのが過去２日間の動き。
今日もその流れなら買い主体は一緒と読めるのだが・・・。

２８日時点でのＴＯＰＩＸコア３０銘柄採用銘柄の配当利回り。
日産５．２７％、キャノン５．２４％、三井住友５．２２％、みずほ５．１１％。
海上４．２８％、物産４．２２％。武田４．１４％、三菱ＵＦＪ４．０１％。
３０銘柄のうち８銘柄が４％以上の配当利回り。
冷静に考えれば５％で配当をフィックスできれば、結構な運用利回りになった筈だ。
昨日の日経スクランブル「異彩の逆張りファンド」。
日本株ヘッジファンドの大半は年初来のパフォーマンスが水面下。
１・４・７・１０月の解約通告期限はその１か月前。
「次は９月１日だから含みのある銘柄は早めに売って現金比率を高めなければならない。
リスクを取りたくても取れないんです」。
年金や投信も似たような状況という。
割安株が買われない今の日本株市場のゆがみの原因が隠されているという。
エフィシモの長期保有が明らかに異質としながらも、
「彼らのような逆張り投資家が異端視されないくらいあふれていれば
相場の乱高下はもっと抑えられている」。
含蓄のある表現だった。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

ワールドＨＤ（２４２９）・・・動兆

ワールドＨＤに注目する。
同社は製造派遣・業務請負が中核。
九州で携帯電話販売や大都市でのマンション開発販売との３本柱。
業績は好調。
昨日東証１部指定。
（１６８５円）


（兜町カタリスト櫻井）