櫻井英明のEimei.TV

＜兜町カタリスト＞

「６月６日に雨ザーザー降ってきて」

週末のＮＹダウは３１ドル安と３日ぶりの反落。
ＮＡＳＤＡＱも８日ぶりの反落となった。
もともと減少が予測されいた雇用統計は非農業部門雇用者数が３．８万人増。
大幅に市場予想の１６．４万人増を下回って着地。
５年８カ月ぶりの低水準となった。
製造業や建設業の不振が響き早期利上げ観測が後退。
債券高株安ドル安円高となった。
夏の間に利上げが実施されるとの観測は一気に後退。
６月利上げの確率は４％と前日の２１％から低下。
７月利上げの確率も３４％と、前日の５８％から低下。
「少なくとも１１月まで利上げはない」という声まで聞かれている。
ただ今回の雇用統計は一時的要因も多かった。
一つは米通信大手ベライゾン・コミュニケーションズのストライキ。
あるいは悪天候による建設部門の雇用の落ち込みなど。
時間当たり賃金は増加、失業率は５％→４．７％まで低下、労働参加率は低下。
７月には上方修正される可能性が大きいと見た方が良いかも知れない。
一方で「市場は米大統領選がもたらす不安定性に注目していない」という指摘もある。
トランプ氏、クリントン氏のいずれが大統領に就任してもイエレンＦＲＢ議長の続投の可能性は低く、
株価のボラは高まるとの見方。
ＮＹ市場は反落したとはいえ下落幅は縮小。
Ｓ＆Ｐ５００は２１００ポイントの高値水準で推移。
「雇用統計通過」で新たな展開とみても良いかも知れない。
今夜のイエレン議長の講演が注目される。

２日間で７００円近い下落をみた日経平均週末は一応反発。
週間ベースでは、１．１％下落と４週ぶりの反落。
ＴＯＰＩＸも０．９％の下落で４週ぶり反落。
東証マザーズ指数は４．３％上昇で２週続伸だった。
想定外の米雇用統計はシカゴでの円高株安をもたらした。
ストライキや天候など不安定要因があったものの非農業部門雇用者数は３．８万人増。
５年８か月ぶりの低水準。
早期利上げ観測後退から１０６円台というドル安円高トレンドが２２５先物を直撃。
一時１６２６０円まで下落し終値は１６３３０円。
アッという間に２５日線（１６６８４円）、７５日線（１６５９４円）を下回った。
５月３１日の１６２３４円からわずか４日で１０００円近い下落。
一目均衡の雲の下限は１６２２１９円。
あるいは２５日線からの５％かい離１５８４９円を覚悟せざるを得ない週明け。
先週末の空売り比率は４２．３％と上昇。
今年１月２６日の４３％に迫っている。
しかし４５％程度が限界とすれば悪材料はそろそろ出尽くしと見ても良いかも知れない。
今週末はメジャーＳＱ。
ＳＱに向けて安いトレンドが戻ってきたと考えれば、荒れるＳＱ週の火曜・水曜という想定だろうか。
３月メジャーＳＱ値は１６５８６円攻防戦の週とシナリオで良いのかも知れない。
長い目で見れば「セル・イン・メイ」のアノマリー。
「５月が高くなれればセル・イン・メイ」は成立しないというショーク的市場観測もある。
そこまで意地悪く相場を見る必要はなかろう。

ストボの岩本デスクが調べていた雇用統計翌週月曜の日経平均。
1月（2月5日発表）＝「予想下回る」・ダウ工業株▲167ドル→日経平均▲470円安、
2月＝「予想以上の大幅増加」→ダウ工業株△62ドル・日経平均▲107円
3月＝「予想をやや上回る」→ダウ工業株△107ドル・日経平均、▲40円
4月＝「予想をやや下回る」・ダウ工業株△79ドル・日経平均△109円
5月＝「予想を大幅に下回る」・ダウ工業株▲31ドル・日経平均？？？
「メジャーＳＱの火曜は６連敗中」という声も聞かれるが・・・。
「６月６日に雨ザーザー降ってきて」では困る。

１月２月は月初から下落。
１月は２１日、２月は１２日に底打ち反転した。
３月はＳＱに向かって上昇し１４日高値で３１日安値。
４月は月初から下落で８日にそ底打ち、２５日高値で月末大幅安。
５月はＧＷ明けの月初安で２日に底打つ、月末高。
そして６月もまた月初からの下落。
リズムはこんな感じ。
いつかみた道と思えば下落はむしろ飼い葉の提供と考えても悪くはない。
ハーモニー的にはアコースティックの中国や原油の旋律は消えてベースの米金利問題。
時おりイベントチックな雇用統計などのティンパニーが響くといったところだろうか。
５日の新月で下がり２１日の満月で上昇なんてシナリオでも良いかも知れない。

◇━━━ カタリスト ━━━◇

イーレックス（９５１７）・・・動兆

イーレックスに注目する。
同社は代理店通じた電力小売りが主力。
今期は２期連続の経常最高益見通し。
中期経営計画「Ｄａｓｈ　１０００」を発表。
最終年度の１９年３月期に売上高６７３億円、経常利益７０億円を目指している。
先週まで７週連続陽線、５日続伸。
１月の１３４５円を抜ければ青天井になる。

（兜町カタリスト櫻井）