櫻井英明のEimei.TV

＜兜町カタリスト＞

「消費増税延期が本当なら・・・」

週末のＮＹダウは１８５ドル安の１７５３５ドルと３日ぶりの反落。
Ｓ＆Ｐ５００、ＮＡＳＤＱは続落した。
週間ベースではＮＹダウが１．２％、Ｓ＆Ｐ５００が０．５％下落し３週続落。
ＮＡＳＤＡＱは０．４％の下落で４週続落。
週末の下落の背景は原油先物価格の下落。
アメリカの石油掘削リグは３１８基となる０９年１０月以来の低水準となったが。
でも中小のエネルギー関連企業の倒産は相次いでいる。
小売り売上高は前月比１．３％増と昨年３月以来の大幅なプラス。
市場予想も上回った。
しかしノードストロームやＪＣペニー株は下落。
一方でアマゾンが堅調展開。
百貨店など伝統的な小売業界はネット通販の攻勢に負けた構図となった。
小売売上高の伸びを受けて「ＦＲＢ内のタカ派が再び勢いを増す可能性がある」という声も聞かれる。
所詮猫の目のように変わる市場解釈の一環なのだろう。
そもそも小売売上高に注目といいながら良い数字で着地しても株安という流れ。
経済指標は所詮通過するだけにしか過ぎないのだろう。
米大統領選で活躍中のドナルド・トランプ候補はエネルギー政策顧問に、
気候変動懐疑論者で知られる下院議員を起用する方向。
この行方は結構エネルギー関連の世論を変化させる可能性があろうか。
ＮＹのリスクオフ心理の傍証は世界株式ファンドからの資金流出。
過去５週間の流出額は４４０億ドルで２０１１年８月以降最大となった。

週末の日経平均株価は５日ぶりの続落。
今年のリズムの「ＳＱまで安くＳＱ後反発」とは少し違ってきた。
ＳＱ値は１６８４５円を一度も上回ることなかった。
２２５先物の終値が１６３４０円と５００円以上の下の水準だからまさに｢幻」。
東証が発表した５月第１週（２～６日）の投資部門別株式売買動向。
外国人は２週連続で売り越し、売越額は３１４２億円。
連休中の２営業日だったにも関わらずその前週の８９２億円を大きく上回った。
個人は２週連続で買い越し、買越額は２６１６億円。
信託銀行は３週ぶりに買い越し、買越額は５７８億円。
シカゴ２２５先物終値は１６３９０円。
安値は１６３１０円、高値は１６８１５円。
２５日移動平均(１６５３０円）を０．７１％下回る水準まで下落した。
一目均衡の雲下限が１８３８５円だからここで踏みとどまれるかどうかが課題だろう。
週末時点で３月決算企業の９５．２％が決算発表を通過。
今期売上高は１％減見通しながら、経常利益は２．７％増、純利益は１３．８％増。
「今期足踏み」という解釈もあるがむしろ「想定ほど悪くない」だろう。
前期に悪いものを詰め込んだ印象は否めず、今期の発射台の低さが際立ってきた。
因みに日経平均株価のＰＥＲは１３．７７倍と１４倍割れ。
採用銘柄のＥＰＳは１１９１円まで上昇した。
加えて土曜の日経朝刊では「首相、消費増税先送り」の見出し。
サミット後の正式表明に期待が出てきた。
今年の最大の悪材料である来年４月の消費増税が延期されれば市場は歓迎する。
金曜の夜に安倍晋三首相。
日銀の黒田東彦総裁や米コロンビア大学ジェラルド・カーチス教授らとニューオータニで会食。
伊勢志摩サミットの準備なのだろうが、変化の兆しと捉えてみたい。

先週の日経平均は週間約３０５円の上昇。
週足で３週ぶりに陽線となった。
「４月の日銀緩和見送り以降の下げ基調には歯止めがかかった。
４月８日の安値１５４７１円を割り込むことなく切り返し。
２月１２日の１５０００円割れをボトムとした戻り基調は崩れていない」との声も聞かれる。
今週の課題は１８日発表の１～３月ＧＤＰ速報値。
市場予想は実質０．３％増だがうるう年を考慮すればマイナスになる数字。
ＧＤＰは消費増税を延期するかどうかの判断材料の一つ。
良ければ増税、悪ければ増税延期。
変形バージョンの前門の狼、後門の虎だろうか。
もっとも消費増税は延期ならば株高、実施ならば株安のシナリオ。
ニューオータニでのアベクロ会談の中身に期待したい気分は大きい。
気になるのは週末の仙台でのＧ７。
オバマ米政権が一段のドル高警戒を示し始めたとの観測。
背景は「米国の景気対策、大統領選、ＴＰＰの承認に向けた議会対策」。
Ｇ７に出席するルー米財務長官は「日本の円売り介入の思惑を改めてけん制。
「通貨安競争の回避を再確認する」がＧ７での彼の宿題。
オバマ氏の広島訪問へのお土産が何なのかという疑念も去ってはいない。

週末のセミナーで興味深かったのは「２・５・８の法則」。
チャートオンリーでシステム売買をする方からの指摘。
「２・５・８はフィボナッチの数だから理に叶っている」。
１・４・７がなくて３・６・９でもないのは気になっていたが・・・。
敬遠していたフィボナッチを知らず知らす使っていたことになる。
無知と言うかなんというか・・・。

ＮＹダウは１８５ル安の１７５３５ドルと３日ぶりの反落。
ＮＡＳＤＡＱは１９ポイント安の４７１７ポイント続落。
Ｓ＆Ｐ５００は１７ポイント安の２０４６ポイント。
ダウ輸送株指数は９２ポイント安の７５０７ポイント。
３市場の売買高は約６６億株。
ＣＭＥ円建ては大証比５０円高の１６３９０円。
ドル建ては大証比７５ポイント高の１６４１５ポイント。
ドル円は１０８．６０円。
１０年国債利回りは１．７０２％と低下。
非公式外資系動向は売り１０６０万株／買い７９０万株。
金額ベースは６２億円の売り買い越し(６日ぶりの売り越し）。
売りは電機・銀行・ゴム・鉄鋼セクターなど。
買いは小売・通信・陸運・建設・その他製品・不動産セクターなど。
売買交錯は自動車セクターなど。


◇━━━ カタリスト ━━━◇

ＰＣＩ（３９１８）・・・動兆

ＰＣＩＨＤに注目する。
同社は自動車・家電など組み込みソフトが中核。
Ｖ－ＬＯＷ放送に期待感が高い。
業績は好調。
今９月期は増収増益見通し。

（兜町カタリスト櫻井）